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　　（来源：财富在线科技）

　　一、行情解读

　　下周最大的事，

　　无非就是长鑫上市。

　　对A股来说，这不仅是又一个巨无霸IPO，

　　更是国产DRAM制造锚的正式归位。

　　对于半导体板块来说，这更是一个里程碑式的事件。

　　伙伴们主要关心的就是这几件事。

　　1、会不会对市场产生虹吸效应。

　　其实，长鑫上市对市场的负面影响，

　　早在正式挂牌前就已经被提前交易了大半。

　　7月以来科技板块加速调整，7月中旬科创50单日跌幅一度超过7%，

　　截至7月24日，科创综合指数全月累计回撤22.98%，

　　资金避险的痕迹很明显。

　　短期流动性扰动或确实存在。

　　但，强度远没有市场恐慌的那么夸张，影响范围也更集中在部分板块。

　　有人担心会像中芯国际上市后那样出现大幅调整，

　　来源同花顺

　　来源同花顺

　　但，可能伙伴们忽略了一个关键事实，

　　7月16日之前，科创50已经经历过一轮大幅上涨，跟现在的情况截然相反。

　　环境不一样，结果也不会简单重复。

　　来源同花顺

　　2、会不会带动长鑫产业链？

　　长鑫科技上市，

　　或彻底补上了A股存储产业链的核心拼图，

　　或也给整个板块带来了一个全新的定价锚。

　　锚立起来之后，刻蚀设备、前驱体材料、TSV封装、内存接口芯片等相关产业链的估值参照系，或将迎来一轮系统性的重估。

　　周末还有一件大事值得重视，

　　存储半导体领域，9500亿美金的大单已经出现。

　　这个量级的需求信号，不应该被忽略。

　　来源财联社

　　来源财联社

　　3、怎么应对？

　　情景A：明显调整

　　周一如果大盘调整、持续偏弱，

　　说明长鑫IPO确实对市场资金形成了短期分流。

　　这种时候不用急着杀跌，

　　巨无霸上市后的情绪冲击，一般或在几天内消化。

　　如果本来就看半导体中期逻辑，调整反而可以多看一眼。

　　关键是别满仓。

　　情景B：平稳或小幅上涨

　　如果大盘低开高走或者全天稳住了，说明市场承接力还行，

　　长鑫上市的资金压力没有想象中那么大。

　　可以看看长鑫产业链的短期联动机遇，但这种行情波动不会小。

　　盯着成交量，连续3天维持在2.8万亿以上，说明资金面没问题；

　　如果缩量，就要多留个心。

　　情景C：弱势但成交没缩

　　大盘偏弱，但成交量没有明显萎缩，

　　说明钱还在场子里，只是在不同的方向之间流动。

　　这种结构分化阶段，最好的策略就是多看少动，等市场自己走出清晰的主线再说。

　　从更长远来看，长鑫上市会显著提升A股科技板块对长线资金的吸引力。

　　方向已经确立了，剩下的只是时间和节奏的问题。

　　另外，下周几个事件同样或会影响市场的节奏和方向，

　　①是美联储会议，市场希望从中寻找未来利率路径的线索；

　　②美股企业财报密集发布，其中以科技巨头和人工智能龙头公司的业绩最受关注。

　　③SK海力士、三星电子和铠侠将连续三个交易日公布最新业绩。

　　④国内重磅会议。

　　附图：长鑫科技上市后中一签能赚多少估算图

　　来源财富在线

　　市场情绪：

　　数据来源财富在线

　　涨停统计：

　　数据来源财富在线

　　市场量能：

　　数据来源财富在线

　　涨停表现：

　　数据来源财富在线

　　涨跌停家数：

　　数据来源财富在线

　　二、板块解析

　　【存储芯片】

　　据财联社报道，英伟达宣布，SK集团与英伟达在AI工厂及下一代内存领域扩大战略合作。SK集团与英伟达今日宣布计划建立一项超过5000亿美元的综合合作伙伴关系，以建立满足全球计算需求激增的人工智能基础设施。双方签署了意向书，正式化协议，涵盖从人工智能工厂建设到人工智能内存供应。SK电信将建设2吉瓦的NVIDIA Vera Rubin DSX AI工厂，以满足全球计算需求。英伟达与SK海力士建立长期合作关系，共同保障并共同开发包括HBM在内的下一代AI内存。两家公司将共同开发和优化下一代AI内存解决方案，包括HBM，以满足从大型语言模型训练到代理AI和物理AI等不断变化的基础设施需求。

　　三、后市看点

　　1、先进封装

　　财联社报道，三星电子称，与博通公司签署谅解备忘录，涵盖至2030年价值高达2000亿美元的存储芯片、代工服务和先进封装业务；将与博通公司合作，基于三星的HBM技术开发博通公司的下一代人工智能加速器。三星电子还表示，提供亚2纳米代工工艺和先进封装解决方案。

　　2、电网设备

　　谷歌披露最新财报并上调资本开支预期，将2026年资本支出指引由1800亿-1900亿美元上调至 1950亿-2050亿美元，同时提及2027年资本投入将进一步大幅扩张，印证全球AI基础设施建设节奏持续加快。电网设备作为算力基建核心配套环节，行业长期需求空间随之提振。

　　国内方面，国家电网明确“十五五”固定资产投资规划规模预计达4万亿元，较“十四五”提升40%，大额资本投入将为AI发展所需的高品质电力供给筑牢硬件基础。随着电网前置投资力度不断加大，电力产业链上下游企业订单稳定性与业绩确定性持续提升。

　　上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

　　以上观点由内容组提供，投资顾问：林良冠，登记编号：A1050626040007。